IPO研究 | 预计2026年集成电路国产厂商市场份额将增至21.2%

乐居财经 王敏 5月25日，辉芒微电子（深圳）股份有限公司（以下简称“辉芒微”）发布首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书（申报稿）。

招股书显示，全球集成电路产业链分工明确，主要可以分为设计、制造和封装测试三大环节。

我国集成电路产业发展起步于封测行业，近年来逐步拓展到设计、制造等领域，构建了完整的集成电路全产业链体系，芯片设计技术水平大幅提高，先进制程和特色制造工艺不断发展，并涌现出以海思、中芯国际、华虹宏力等为代表的国产集成电路企业。但是，我国境内企业在IC设计、制造领域的技术水平与境外厂商相比仍有较大差距，特别是在高端、先进领域仍然存在巨大的追赶空间，全球集成电路市场几乎被美国、韩国、日本、中国台湾等国家和地区的企业所垄断。我国高端芯片产品被高通、英特尔、英伟达、博通等国外头部厂商垄断，国产自给率较低，需要大量依赖进口以满足国内日益增长的芯片需求。根据中国海关总署统计，2022年中国境内集成电路产品进口金额4,156亿美元，出口金额1,539亿美元，存在巨大的贸易逆差。

总体来看，我国集成电路产业发展迅速，产业链各大环节中封装测试环节已经基本达到世界先进水平，设计环节在高端处理器和高端模拟器件等领域与世界先进水平还存在5-10年的差距，制造环节在成熟制程领域已经站稳脚跟，但先进制程领域仍然与世界先进水平存在10-15年的代差。增强IC设计和制造能力，推动芯片国产替代迫在眉睫。

集成电路行业与集成电路设计行业整体发展态势

随着全球电子信息产业的快速发展，近年来全球集成电路行业整体呈现快速增长的趋势。根据美国半导体行业协会（SIA）的数据，2021年全球集成电路行业销售额为5,559亿美元，2022年销售额达到5,735亿美元的历史最高水平。

我国的集成电路设计产业虽起步较晚，但凭借着经济的稳定发展、巨大的市场需求和有利的政策环境等众多优势条件，已成为全球集成电路设计行业市场增长的主要驱动力。从产业规模来看，我国集成电路设计行业始终保持着持续快速发展的态势。根据ICInsights的数据，中国境内集成电路行业市场规模从2010年的570亿美元增长至2021年的1,870亿美元，预计2026年将增长至2,740亿美元。其中，国产厂商市场份额从2010年的10.2%增长至2021年的16.7%，预计2026年该比例将增长至21.2%，未来国产替代空间仍然广阔。

根据中国半导体行业协会的数据，截至2022年末，中国境内共有3,243家IC设计企业，比2021年的2,810家增加了433家，增幅达15.41%。2022年中国境内IC设计行业销售收入达5,345.70亿元，较2021年增长16.54%。相较于中国境外的竞争对手，中国境内IC设计企业数量较多，数量与规模均在快速增长，但大多数IC设计企业规模仍然较小，营收水平较低，市场集中度有待提高。

2022年，我国IC设计行业在中国经济周期性影响下仍然取得了较高的增速，一方面得益于全球“缺芯”导致的价格上扬，另一方面也表明中美贸易摩擦的形势下，国产替代成为国内半导体行业发展的新动能，我国庞大的市场为行业提供了强有力的支撑。但是，我国芯片设计行业也存在着企业小而散、产业资源配置不尽合理的问题，数量庞大的小微企业分散了宝贵的产业资源。行业企业的兼并重组、产业集中度的提升，是我国IC设计行业发展的一个必然趋势。

预计未来中国境内MCU市场发展速度仍将领先于全球

根据中商产业研究院数据，2022年中国境内MCU市场规模为390亿元，预计2023年将达420亿元，预计未来中国境内MCU市场发展速度仍将领先于全球。

我国物联网、汽车电子、工业控制领域发展迅速，对MCU的需求显著增加，是未来MCU市场的主要增长点。MCU是物联网的核心零部件，而物联网是万亿级市场，其设备接入量以数百亿计；汽车智能化水平越来越高，而MCU是汽车电子系统内部运算和处理的核心，汽车行业对MCU的用量将进一步提升；工业自动化的实现离不开各类MCU的支持，MCU在工业控制中起到执行复杂高速运算、实现变速控制、收集信号、传输数据等作用。未来随着物联网、汽车电子、工业控制领域应用的进一步落地，我国MCU行业将实现持续快速发展。

预计未来亚太地区是PMIC市场规模最大增长区域市场

PMIC是模拟芯片重要细分市场，是电子设备的电能供应心脏，负责电子设备所需电能的变换、分配、检测等功能，对电子设备而言不可或缺。PMIC性能优劣和可靠性对整机的性能和可靠性有着显著影响，PMIC一旦失效将直接导致电子设备停止工作甚至损毁，是电子设备中的关键器件。

根据中商产业研究院的统计和预测，全球PMIC市场规模从2017年的225亿美元增长到2021年的370亿美元，亚太地区是未来最大增长区域市场。预计到2022年全球市场规模将达到410亿美元，2017-2022年期间年复合增长率为12.75%。

根据Frost&Sullivan的数据，2020年中国境内PMIC市场规模约800亿元人民币，占据全球约36%市场份额；预计2020年至2025年，中国境内PMIC市场规模CAGR为14.7%，2025年将达到234.5亿美元，行业整体保持着稳定增长的态势。中国境内PMIC市场中的消费电子市场竞争异常激烈，国产PMIC厂商正在这一市场迅速崛起，而境外厂商有逐步淡出消费类市场的趋势。未来几年中，随着国产PMIC在新领域的应用拓展及国产替代，预计国产PMIC市场规模将以较快速度增长。