上线币安LaunchPool的Maverick原理和使用教程

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*全文约3500字，预计阅读时间为8分钟。

币安近日拳事件缠身，与SEC的缠缠也是让自己家的BNB一度暴跌至220，但还是突上线的新一期挖矿，让大家的注意力又集中到了这个名为 Maverick 的项目。

根据币安的介绍，Maverick是一种组合的去中心化金融基础设施，使建设者和流动性提供者实现高资产效率并执行他们所需要的流动性提供 (LP) 策略。

光看这句话的介绍，你可能很傻，不清楚这是干什么的，那就让我们先从 Uniswap v2 说起，接下来他们就解决了什么问题。

如果一个用户在Uniswap v2中添加了流动性，这些流动性是怎么流动的呢？

拿ETH举个例子，如果你想在ETH 2000U的时候在Uniswap v2添加流动性，准备4000U，其中2000U买一个ETH，减下2000U，按照1ETH：200 0U 的例子添加进池子。

为了简单化模型，我们假装池子里就只有你的流动性。

这个时候别人卖0.5个ETH，等于是把0.5个ETH给你的流量，按照一个ETH值2000U的价格，你的流量提供1000U给这个个人。

一笔交易之后，池子中的流动性发生了1.5 ETH：1000U。

由于那个人的卖出，1.5个ETH只能换1000U了，也就是说，ETH的价格被他砸到1000/1.5≈666.67 U，而之前的价格是2000U。

LP（Liquid Provider流动性提供者）

由于你加了1个ETH和2000U进池子，所以你就是我们常说的LP，没有你的这笔钱，上面那个用户就没有法砸盘。

当然你提供了池子给别人砸盘，那么相关的好地方就是可以拿到交易手续费，通常在0.05%到1%之间。

无常损毁

你最开始投入了4000U（1ETH+2000U），之后ETH价格被人砸到666U，你的流动性变成了1.5ETH：1000U，按左右值等的原理，这个时候你的资产值只有2000U了，一下子就亏了 2000 U。

而如果不做流动性，只是拿着1ETH和2000U，尽管管ETH跌到了666U，你的资产仍然有2666U，多亏的666U就是经常损失。

滑点

当你下单卖出，而池子里流动性不够的时候，你创建单时的价格和最终的成交价可能很不一样，也就是你卖出的价格更低了，而这就是由于流动性不够所带来的滑点问题。

小区

Uniswap v2版本中，你的流动性一旦放入，就是平铺在整个价格区间。ETH一涨，你就得一直卖出ETH，ETH一直跌，你就得一直买入ETH。

这带来了三个不好的地方：

1、资金利用率低，大部分资金被闲置

ETH的价格不会短时间内暴跌至无限高，也不会至于暴跌至归零，通常是在一个区间内，比如1800-2200这里悠悠。

将所有的流动性平铺在整个区间，而ETH又只在1800-2200这里买卖，那么在它之前的大部分资金都浪费了，变成了闲置资金。

2、所有价格区间池子厚度都一样，极端行情滑点高

通过上图可以看到，如果价格只在1800-2200之间走势，万这里出现了极端行情，由于所有价格区间的池子都一样厚，价格很有可能被砸得很低，而闲置资金却站在旁边观望，没有起到任何作用。

假设闲置资金利用起来，形成一个上图中绿色三角形的部分，集中在1800-2200的价格区间有很多的流动性托底，那那么ETH价格不会过分波动，滑点也会很小，用户体验瞬间提升几个台阶。

3、LP 手续费收入低

这条也是由于资金利用效率低所带来的，用户存入流动性就是为了赚取手续费，结果大部分分配资金都没有被利用，那么呢用户所获得的手续费肯定也是变相减少了。

Uniswap v3升级之后，很快就解决了上面的几个问题。v3推出了集中流动性，用户可以自行将流动性固定在1800-2200的区间间，一旦超过了这个区域，用户的流动性就不会了再去工作，而集合中流动性所带来的好地方就是资金利使用率的上升，以及滑点的优化，相信大家已经能够抢答了。

但是接着问题又来了，如果我就是Uniswap v3上挖矿的用户的一个专户，我设置了一个1800-2200的区间，在这个区间里，流动性正常工作，并帮我赚取手工费，但是是超过这个区间怎么办？

常见的操作就是，先取出流动性，然后设置一个新的区域，比如2200-2600，最后再把流动性重新导入池子中，只有这样，流动性才能继续为我赚钱。

这里产生了两个问题：

1、来回地移动价格区间非常耗费个人精力

2、更换区间生产的手工费，日积月累，也是一笔不小的花费

终于要到Maveric登陆了，是的，他们就是解决了上面的区间暴力问题，把本来手动的操作变成了自主操作，而这个区间的自动猛动，是不收取手动继续费的。

你只需要设置一个价格区间大，然后设置一个手动费用，继续选择偏好的模式，你的价格区间，便会跟着价格一块猛动。

比起1126时开始的价格，你的区间在1000-1400之间。

等到价格涨到1866时，Maveric也会自动将你的区间调整到新的价格线的附近。成功进入新区间后，你的流动性仍然能够够赚取手工费。

花费长篇大论了解了他们在干什么之后，接下来的操作就简单了。打开Maverick的官网，连接钱包，这里我们使用ZkSync Era网络，一一方面是有机会获得ZkSync未来的空投，另外一方面是其手续费相对于主机来说比较低。

https://mav.xyz

官网左上角依次是“Swap”、“Boosted Positions”“Pools”，第一个“Swap”就是正常的代币交易，后面的“Pools”就是添加流动性的地方。

你可以直接搜索关键词，加入别人已经创建的池子，也可以右上角新建一个池子，添加你想提供流动性的一个代币，比如用一个山寨币和ETH组合成流动性，进行挂钩，使得山寨币产品一个价格。

这里我们直接加入别人的池子即可，搜索结果排在第一个的是APR最高的一个池子，可以看到这个池子的续费是0.1%，价格区间大小是2%。

如果你想更改这些信息，则可以点进入池子，选择“编辑”进入自定义，但要注意以下两点：

1. 手续费更高，成交的单子可能越少。毕竟交易的人也不傻，肯定会优先选择手续费低的流动性；

2. 区域设置得过大，则可能会出现部分流动性空闲设置无法赚取手动费用的情况，具体还是取决代币对的波动态和区域设置设置的准确度。

那么基于以上两点，我们可以知道，价格区间设置得越小，连续收费就可以收得越高。但有人会问，我区间就设置得大，然而之后手续费也收得高，你奈我何？

结果也是显示而易见的，这个池子的APR会下降很多，比上图中最高的APR达到了281.88%，而最低的甚至小至1%，贫富差距极其严重。

由此可知，我们想在提供流动性时抽最多的钱，就得多研究一下，如何设置一个合理的价格区间和人工费。

继续上面的操作，当确认识别间和手动继续付费无错误之后，点击“Next”，进入区域变化模式选择。

这里共同提供了四种变化模式供用户进行选择：

1. Mode Static——价格区间固定不变，但区间分配可调整

2. 模式对——代币价格上涨时，区间才跟随价格变化

3. 模式左转——代币价格下跌时，区间才跟随价格变动

4.模式两者——不论代币价格涨跌，区间都跟随价格变化

前面文章讲过，Uniswap v2的资金利用率没有上来，用户承担着无常损风险的同时，还拖不到太多的手续费；

接着Uniswap v3 更新了区域设置功能，提高了资金利用率，也提高了用户的持续收费，但区域是固定的，需要手动调节整；

等到了Maveric这里，让区域跟随价格变化，一步提高了手动费用的收取和资金利用率。同时，在Mode Right和Mode Left模式中，只因只有一个旁边的区域变动，只承担单边损毁，相较对于Uniswap v3，单边行情下的无常损失得到了优化，但是Mode Both的无常损失依然是兼有很大的不确定性。

从这个优化过程我们可以发现：

1.尽管管用户的手继续赚得更多了，但收益仍与风险相伴；

2.从选择模式这里也不难看出，工具永远只能给你提供便利，最终是不赚钱，靠的仍然是自己的判断。

当你选择 Mode Static 时，区域虽然固定了，但是区域的分配却有所有不同。

第一种是指数型分成，将流动性资金分成11个价格区间，越靠近价格线的部分，分配的流动性资金越来越多，可以让你的资产金在短时间内得到有效的利用，但价格一时远离你的重仓位置，比起价格格线跑到左右两侧，这个时候你的手继续收费收益就变少了。

第二种是平均分配，让11个分区分配的流动性资金相等，好处只是要在分区内，不管是哪里，手持续费用都不会少动。

但如果价格格线大部分时间只在中途徘徊，而你又没有将主要资金放在中间部分，那么两边资金就浪费了。

第三种是单区分配，相对于第一种更猛进，直接将所有的资金都击哈进入一个区内，所有的资金都得到有效使用，同时也能获得最多的手工费。

但只是要在小区之外，就一分钱手持续费用都没有。由于只有一个小区，价格线跳出小区也是轻而易举的事。

当你选择Mode Right时，如图所示，你的流动性区域会在价格线左侧，价格完全没有进入区域，只需要提供USDC，等待价格回落到你的区域，接盘别人的ETH 赚取手续费即可。

如果ETH价格持续上涨，即价格线走向右走，那么你的USDC作为流动性，那么会被右移一个区域，继续使用USDC去接盘别人卖出的ETH，当价格在新区间回升时，再卖出ETH换成USDC，赚取手工费。

但如果价格持续下跌，则区间不会再向左移动，因为你选择的Mode Right，只有代币价格上涨时，区间才会跟着移动，后面的Mode Left也是同理。

Mode Both则为两种代币都需要添加，因为价格线会正落在你的流动性区间中间，且区间会随着价格左右变化，不受价格影响是涨是跌。

Maveric的首页还有一个“Boosted Positions”的选项，点开它可以看到哪些池子是有额外奖励的，比如这里的一个池子就有额外1.95%的APR，主要是用来吸引用户往这个池子里添加流动性的。

在顶部右侧的Engage中，可以看到一个“Liquidity Shaping”的按键，这个按键千万不要乱点，它可不是提供流动性，而是捐钱，给池子的流动性性激励提供资金来源。

如果你在Liquidity Shaping里面存了钱，那么这个钱不可能帮你赚取手续费，它会直接变成某个池子里边外的APR奖励，然后别人来这个池子里提供流动性的时候，额外奖励给别人。

在之前的网页中，Liquidity Shaping是直接放在池子后面的，很多用户没有注意看，当成是提供流动性的地方，钱一存进去就变了别人的奖励，这是比坑人的一点，现在改过来之后就好了一点。

点击社区的 MOD 的说明，这个功能好像是给项目目标方使用的，用来提某个池子的奖励，以吸用户去为这个池子提提供流动性。但从实际效果来看，可能在创新不如表面的价格区间自动变化。