【文/观察者网 邹煦晨 编辑/张广凯】
近日,证监会官网更新披露的一则行政处罚决定书显示,两名“80后”控制使用46个账户操纵股票“朗迪集团”,通过连续买卖拉抬价格、对倒交易、虚假申报等手法操纵股价,短短5个月获利4880万元。
哪怕对于二人的操纵市场行为,证监会最终处以“没一罚二”,合计罚没金额达到1.46亿元。但是,可能有一些人存在侥幸心理,眼中只有“短短5个月获利4880万元。”
需要指出的是,近日也有一些处罚案例显示,操作市场也会亏损,并且巨上亿。
那么,操纵市场是否获利颇丰?数字将会给出答案。
一算账却是这个结果
观察者网根据证监会官网公告初步统计,发文日期为今年的,且有关操纵市场的行政处罚共有11起。
先不谈证监会的罚没,假设这些人均未被发现,观察者网粗略计算,这些人合计亏损了3.27亿元。其中一起,上市公司实控人亲自下场,且虚增收入和利润的情况下,还是亏损。
资深投行人士王骥跃对观察者网表示,这并不奇怪,操纵市场人员选的股票是觉得容易操纵的,但市场不一定按意愿走。操纵股票会挣钱,是普通股民的想象而已。
某知名券商高管对观察者网表示,市场也不是那么好操纵的。
某上市公司董秘对观察者网表示,有可能是给大股东输送利益,稳定或抬升股价;也有可能是操纵股价受大盘影响,没成功。
赚亏摘要,数据来源:观察者网整理证监会公告
从案例来看,陈维新等5人的案件,便有稳定或抬升股价之意。
陈维新自2016年1月1日到2018年7月23日期间担任凤形股份副董事长、总经理,负责凤形股份非公开发行股份收购无锡雄伟精工科技有限公司(以下简称雄伟精工)100%股权项目的实际运作。
2017年8月,凤形股份收购雄伟精工项目申请获证监会审核通过。由于当时凤形股份股价低于发行价,为了维持股价,确保非公开发行顺利实施,陈维新和张兆阳等人达成合作,开始着手维护凤形股份股价事宜。
尽管2017年11月24日至2018年1月30日该股累计上涨38.44%,但是2018年1月31日至2018年2月23日该股累计下跌57.26%。
最后不但亏了3.04亿元,相关股票的非公开发行也以失败告终。
陈娜娜、杨杰、郑慧等3人的案件则是实控人亲自下场。
2018年7月6日至2019年5月31日,杨杰等人控制使用账户组,集中资金优势、持股优势,连续交易、对倒上市柏堡龙的股票,多次以盘中拉抬、尾市拉抬等手段影响股票交易价格和交易量,造成期间内柏堡龙股价明显异常。
柏堡龙彼时实控人兼总经理的陈娜娜则通过柏堡龙控制“陈某君”等9个银行账户,向杨杰、郑慧控制的“郭某樱”等9个银行账户支付8300万元,共同操纵柏堡龙。
这一期间,柏堡龙有不少利好消息,比如与某市政府达成投资预算50亿元项目的框架协议。又比如,2018年年报中,柏堡龙营业收入10.50亿元,同比上升24.75%;净利润1.92亿元,同比上升48.64%。
值得一提的是,证监会2022年4月的行政处罚及市场禁入决定书显示,柏堡龙2018年虚增营业收入1.42亿元,虚增利润总额5379.17万元。
不过,哪怕是虚增收入和利润的情况下,账户组还是亏损1234.96万元。
柏堡龙虚增利润摘要,数据来源:行政处罚及市场禁入决定书
王春芳也是作为实控人亲自下场。王春芳彼时控制的“当代东方”股票基本质押、资金紧张,需要稳定上市公司股价以便推进增资扩股项目。
2017年8月23日至2018年8月15日(以下简称操纵期间),王春芳控制使用华鑫国际信托有限公司-华鑫信托·华昇83号集合资金信托计划(以下简称华昇83号)等49个信托账户和杨某娟等26个个人账户共计75个证券账户(以下简称账户组)进行证券交易。
但回头来看,不但账户组亏损1.56亿元。而且截至2018年8月18日收盘,当代东方的股价为6.8元/股,远低于操纵前的12.18元/股,似乎股价也没稳住。最终2022年7月4日,当代东方股票被深圳证券交易所摘牌。这个曾经市值近200亿的公司“离场”。
证监会2023年2月的公告显示,监管实践中,部分上市公司大股东与相关机构及个人相互勾结进行“伪市值管理”,滥用持股、资金、信息等优势操纵股价,目的主要为追求股价短期上涨、配合大股东减持、缓解大股东质押平仓风险等。针对“伪市值管理”类操纵案件,证监会在打击违法违规行为的同时,坚持全覆盖全方位追责,对参与配合“伪市值管理”违法违规行为的上中下游全面调查,严肃惩处相关违规证券基金经营机构、私募机构及从业人员、配资中介、专业操盘手等。
有赚有赔,似乎还不如全亏
关于证监会的处罚,某上市公司董秘对观察者网表示,如果操纵多只股票,虽然可能有赚钱的股票,也有赔钱的股票,但证监会的处罚基数只会按赚钱的股票进行合计。所以出现了,某人操纵多只股票尽管利润为负,但罚没金额上亿的情况。
虽然11起案件算利润是亏损3.27亿元,但整体来看还有证监会合计8.25亿元的处罚。并且这个数额是已剔除非操纵市场的行政处罚,比如易伟案,其操纵市场获利2797.06万元,被证监会罚没5594.12万元。另外,易伟还因非法从事证券投资咨询被罚没4394.22万元。
罚没摘要,数据来源:观察者网整理证监会公告
从获利与罚没的比例来看,易伟属于“没一罚一”还比较轻。而周杰等2人案、吕美庆等3人案、费林军等2人案均为“没一罚二”。吴毅健案则为“没一罚三”。
王法铜等2人案比例最高,为“没一罚四”。王法铜、董邦庆在2018年12月17日至2019年5月10日期间,实际控制使用“黄某前”财富证券账户等74个证券账户(以下简称账户组),通过向他人借贷筹措资金,并加杠杆配资交易“天龙股份”等四只股票。
需要指出的是,虽然王法铜等2人赚了2334.54万元,亏了1196.71万元,利润为1137.83万元。但是证监会的“没一罚四”中的“一”并不是1137.83万元的利润,而是2334.54万元。所以合计罚没达1.17亿元。
任良成案或许更直观感受,有赚有赔似乎还不如全亏。
中国股票博物馆官网显示,中国股票博物馆创办于2003年,由任行投资全资创建,任良成担任馆长。任良成生于1958年,1976年参加工作。1990年首次买入福耀玻璃未上市公司股票,从此由实业投资转向证券投资。2003年投资创办“中国股票博物馆”,收购收藏各类股票。
任良成摘要,数据来源:中国股票博物馆官网
2015年4月13日至2017年10月24日期间,任良成控制两组合计201个账户先后操纵16只股票。其中操纵“酒钢宏兴”“漳州发展”“广宇发展”“曙光股份”“全柴动力”“天宝股份”“远兴能源”“维维股份”等8只股票合计盈利2.76亿元,特别是“酒钢宏兴”一只股票就盈利2.02亿元。
剩余8只股票,任良成则合计亏损2.99元。如此算下来任良成利润为-2285.91万元。
尽管对涉及刑事案件的“酒钢宏兴”,证监会暂不予罚没处罚。但针对任良成操纵“漳州发展”等7只股票合计盈利7413.94万元,证监会决定“没一罚三”,合计金额为2.97亿元。
换句来说,尽管任良成利润方面亏了二千多万,且大头案件因涉及刑事而“避开”,但仍被证监会罚没快3个亿。