去年净利润缩水1/3！合资转外资独资的安联人寿如何应对业绩下滑？

安联人寿2022年增收不增利，净利润同比下降33.24%。偿付能力报告显示，今年一季度，该公司净利润亦同比下降2.20%

《投资时报》研究员 方悦

作为国内首家由合资转外资独资的人寿保险公司，安联人寿保险有限公司（下称安联人寿）最近有点“烦”。

4月下旬，中国银保监官网公布了两张涉及安联人寿的罚单（青银保监罚决字〔2023〕39号、40号）。安联人寿青岛分公司因“编制虚假个人保险代理人合规培训资料”被处12万元罚款，相关责任人吴波被予以警告并罚款1万元。

同在4月下旬披露的年报显示，安联人寿业绩陷入增收不增利的尴尬局面，2022年营业收入同比增长11.77%，但净利润同比减少33.24%。《投资时报》研究员注意到，该公司退保金、提取保险责任准备金等支出项目出现较大幅度增长，成为净利润有所压缩的重要因素。

据偿付能力报告，今年一季度安联人寿的经营业绩亦同比下滑，保险业务收入、净利润分别同比下降16.32%和2.20%。

就上述处罚、业绩等问题，《投资时报》研究员向安联人寿发送了沟通函，但截至发稿尚未收到回复。

再领罚单

公开资料显示，安联人寿成立于1998年，凭借德国安联集团超过130年的保险和风险管理经验，深耕中国中高端寿险市场多年。2022年9月16日，安联人寿完成工商变更登记手续，公司股东由中信信托有限责任公司、安联（中国）保险控股有限公司变更为安联（中国）保险控股有限公司，公司类型变更为外国法人独资公司。同年12月1日收到中国银保监会上海监管局批复文件，批准公司名称由中德安联人寿变更为安联人寿。

4月27日，安联人寿在官网发布了一则重大事项公告。公告显示，4月24日，安联人寿青岛分公司收到《中国银行保险监督管理委员会青岛监管局行政处罚决定书》(青银保监罚决字(2023)40号)，指出安联人寿青岛分公司个人保险代理人渠道在2021年举办的代理人培训中，存在编制虚假个人保险代理人合规培训资料的行为。根据有关规定，中国银保监会青岛监管局给予青岛分公司罚款12万元的行政处罚。

安联人寿在该公告中表示，公司已迅速采取措施进行整改，强化内部管理，防范类似问题再次发生。

银保监会官网显示，与上述罚单一同披露的还有青银保监罚决字〔2023〕39号。该行政处罚信息公开表指出，吴波对安联人寿青岛分公司编制虚假个人保险代理人合规培训资料一案承担责任，被青岛银保监局予以警告并罚款1万元。

《投资时报》研究员通过查询银保监会官网以往处罚信息注意到，安联人寿在尚未完成工商变更登记之前，就曾多次违规而领取罚单。

如2022年5月31日，银保监会官网披露淄银保监罚决字〔2022〕15号指出，中德安联人寿淄博中心支公司因存在未按照规定使用经批准或者备案的保险费率的违法违规行为，被罚款10万元。

2022年1月7日，银保监会官网披露甬银保监罚决字〔2021〕77号指出，中德安联人寿宁波中心支公司因财务数据不真实被罚款11万元。

去年增收不增利

年报显示，2022年，安联人寿的营业收入为75.64亿元，同比增长11.77%，其中保险业务收入为63.02亿元，同比增长11.97%；但净利润与上一年同期相比有所降低，为4.19亿元，同比减少33.24%。

从财报数据来看，导致安联人寿2022年增收不增利的原因或在于支出端增速相对较高。去年该公司营业支出为71.81亿元，同比增速为18.36%，高于同期营业收入增速，挤压了盈利空间。

具体来看，2022年安联人寿的退保金、赔付支出、提取保险责任准备金、手续费及佣金支出等支出项出现上涨。其中，退保金为3.71亿元，同比增长37.22%；赔付支出为6.55亿元，同比增长12.42%；提取保险责任准备金53.20亿元，同比增长31.09%；手续费及佣金支出为4.37亿元，同比增长0.51%。

《投资时报》研究员通过查阅安联人寿过往年报注意到，近几年该公司的退保金一路上升，2018年—2022年分别为1.62亿元、2.02亿元、2.16亿元、2.71亿元、3.71亿元。该公司2022年的保险业务收入是2018年的1.27倍，而退保金是2018年的2.3倍。2022年，该公司原保险保费收入居前5位的保险产品退保金达1.09亿元。

进入2023年，安联人寿今年一季度的经营业绩亦同比下滑。据偿付能力报告披露，今年第一季度，安联人寿实现保险业务收入15.41亿元，同比下降16.32%；净利润为1.16亿元，同比下降2.20%。

安联人寿2022年利润表部分数据（单位：元）

数据来源：公司2022年年报