“牛散”操纵股价获利1590万元遭市场禁入三年，此前已两度被罚
界面新闻记者 | 张灵霄
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为了炒股获利，有人两度被罚后依旧铤而走险，再遭证监会处罚。
近日，证监会披露的一则行政处罚决定书显示，吕美庆、周学良、黄亮三人，在自己实际控制的18个账户之间进行证券交易，以便拉抬“长春燃气”的股价，不到1个月获利1589.73万元。
其中，证监会对主要涉案人吕美庆采取三年市场禁入措施， 没收吕美庆1589.73万元的违法所得，并对其处以3179.47万元的罚款。此外，吕美庆还曾于2015年和2021年两次受到行政处罚，三次累计被罚没7559万元。
18个账户操纵一只股票，不到1个月获利1590万元
证监会查明，2017年2月8日至2月27日期间，当事人控制、使用“周某平”等18个证券账户（以下简称账户组），利用持股优势、资金优势，在自己控制的证券账户之间大量交易“长春燃气”，以操纵价格。
当事人先通过账户组大量建仓，2017年2月8日至2017年2月16日， 前5个交易日连续小单买入吸筹，后2个交易日连续巨量大单拉抬股价,使股价迅速远离其持仓成本。“长春燃气”股价从7.64元上涨至9.39元，涨幅22.91%。
在短短8天内，账户组持有“长春燃气”1530万股，占总股本2.89%，占A股流通股6.09%，累计净买入金额2.12亿元。
随后，他们利用大单买入拉抬或维持股价，在日内利用密集连续小单反向卖出股票。截至2017年2月27日，账户组持有的“长春燃气”被全部卖出。“长春燃气”股价从9.39元下跌至8.96元，跌幅为4.58%。
操纵期间，“长春燃气”价格从7.64元上升至8.96元，涨幅17.28%，偏离上证综指15.21%，期间最高涨幅29.06%，振幅29.06%。2017年2月22日，“长春燃气”价格达到9.86元。
在此期间，账户组有9个交易日在其实际控制的证券账户之间交易“长春燃气”，共1908万股。实控账户之间交易股票数量占市场成交量比例超过3%的有7个交易日，超过10%的有1个交易日。
账户组期初持有“长春燃气”0股，期间买卖1.27亿股， 期末持股0股。买入金额11.55亿元，卖出金额11.72亿元。账户组操纵“长春燃气”股票，获利1589.73万元。
证监会认为，三人违反了2005年《证券法》第七十七条第一款第一项、第三项的规定，构成2005年《证券法》第二百零三条所述的操纵证券市场行为。
证监会决定，没收吕美庆违法所得1589.73万元，并对吕美庆处以3179.47万元罚款；对周学良处以60万元罚款，对黄亮处以30万元罚款。
操纵股价3人组两度被罚，吕美庆三次累计被罚没7559万元
吕美庆等当事人申辩，请求不予行政处罚。其中，吕美庆及其代理人申辩，在案证据不能证明吕美庆系案涉证券账户的控制人，理由如下：
一是，本案言词证据不能证明吕美庆控制使用全部证券账户；二是，案涉证券账户对应的三方存管资金与吕美庆没有关联；三是，有证据证明案涉部分账户由其他人使用的可能。四是，案涉多个证券账户MAC地址存在交叉使用；五是涉案账户交易活动与申辩人无关。
周学良、黄亮二人均申辩表示，自己属于配资中介，帮人赚取佣金，周学良表示自己不认识吕美庆，黄亮表示，涉案期间已与吕美庆无联系。
证监会复核后表示，对吕美庆、周学良和黄亮的意见不予采纳。在案证据足以证明周学良、黄亮为吕美庆下属，吕美庆安排二人出面借账户、打保证金、签订协议等。
查阅行政决定书可以发现，主要涉案人员吕美庆，曾分别于2015年和2021年两次受到证监会行政处罚。据统计，吕美庆三次累计被罚没7559万元。
第一次处罚是因为吕美庆自2013年开始，使用与本案相同的方法操纵“西安饮食”、“龙星化工”、“大通燃气”在内的多只股票，证监会决定没一罚一，没收其违法所得1274.90万元，并处以1274.90万元罚款。
第二次处罚，吕美庆、周学良和黄亮三人组一同被罚，只不过当时的处罚原因是当事人持有“吉林森工”股份比例到达5%和减少5%时未做报告，以及在限制期内进行交易。证监会对吕美庆处以240万元罚款。并未对三人借用、控制34个账户的行为予以处罚。
近期，证监会强化“零容忍”执法，从严打击证券违法活动，吕美庆终因操纵市场罪遭证监会没一罚二，证监会没收其违法所得1589.73万元，罚款3179.47万元。
值得关注的是，吕美庆支付本次罚款的能力“存疑”。根据（2021)京0102执恢5068号裁定书显示，北京市西城区人民法院对其名下的两部车、位于上海的不动产四套进行轮候查封，未发现其他可供执行的财产，2021年的罚款尚有780.89万罚金未执行。法律从业者表示，后续吕美庆是否有能力支付罚款，取决于房子法拍支付其余案子罚金后，资金是否有所剩余。
上海德禾翰通律师事务所律师桑田提醒广大投资者，“远离操纵市场，一旦触碰，不仅被没收违法所得，情节严重者还将面临刑事责任。”
