#5月财经新势力#
每周复盘+机构调研+北向资金+龙哥观点
第一部分：每周复盘
01
热点聚焦
1、超级利好，国产大型客机C919开启全球首次商业载客飞行，开启新篇章！
点评：今天对于中国来说，是一个大日子。28日上午，国产大飞机C919执飞的首个商业航班MU9191从上海虹桥国际机场顺利起飞，到达地为北京首都国际机场。
今后，广大旅客可以选择乘坐国产大飞机出行了。C919即将首航，打破外界对国产大飞机的担心。C919订单已突破1200架。C919项目已从全面研制向产业化阶段转型。
未来20年中国客机市场价值超9万亿，国产客机订单价值超1万亿，大飞机产业链核心配套环节相关公司受益：中航西飞、中航沈飞、航发动力等。
2、美国债务协议已初步商定，参众两院即将进入投票通道
点评：美国总统拜登与美国众议院议长麦卡锡目前已结束长达一个半小时的通话，该通话是两人在周一债务谈判后的最新直接交流。本周双方的团队一直在为进一步债务谈判进行沟通。
按照流程，接下来众议院议员将有72小时来阅读新的立法，然后再提交表决。这将测试共和党中是否有足够的温和派来推动新立法通过众议院。
双方目前主要的矛盾在于某些社会福利政策，共和党人希望食品券等大流行时推出的惠民计划应使用更严格的管理规定，但民主党人一直抨击其损害了不富裕人群的利益。
3、1-4月工业企业利润点评：工业企业效益改善，装备制造业利润改善明显
点评：随着中国经济社会全面恢复常态化运行，工业生产持续恢复，工业企业效益明显改善。1-4月份，全国规模以上工业企业实现利润总额20328.8亿元，同比下降20.6%。其中4月下降18.2%，降幅连续两个月收窄。4月装备制造业利润同比大幅增长29.8%，是拉动作用最大的行业板块。
其中，汽车行业因同期基数较低，利润大幅增长20.4倍。多数行业盈利承压，但新能源和装备制造表现亮眼。有色冶炼、汽车、电气机械的利润复合增速较上月边际改善。
当前工业企业的经营压力有增无减，未来面临周转放缓难题。预计最快在四季度，企业将从去库存向补库存切换，届时企业盈利有望稳步改善。
4、拼多多一季报业绩超预期股价大涨，618李佳琦天猫直播开启预售
点评：拼多多一季度营收376亿元人民币，同比增长58%，远超市场预期的323亿元，净利润81亿元，较上年同期的26亿元同比大增212%。
资本市场对消费降级和平价消费的共识进一步增强。今年618电商节也在李佳琦回归开启预售下如火如荼进行，品牌第一天的预售数据通常会占到整个品牌最终618天猫成交额的三到五成，甚至四到五成以上，会有很强的指导意义。
李佳琦618直播间美妆GMV达49.77亿，同增21.4%，珀莱雅、巨子生物预售表现亮眼，首次与李佳琦合作的水羊股份，此次参与的高端品牌预售表现也不错。
相关公司：珀莱雅、水羊股份、华熙生物、丸美股份等。
5、英飞凌业界首款LPDDR闪存速度提高20倍，受益上市公司梳理
点评：英飞凌近日推出业界首款LPDDR闪存，以打造下一代汽车电子电气（E/E）架构。该器件的性能是当前NOR闪存的8倍，实时应用的随机读取交易速度提高了20倍。以车载DRAM为基准，LPDDR的占有率增加到55%。
三星电子第二季度DRAM芯片出货量有望环比增长15%-20%，一举扭转第一季度环比下滑10%的颓势。
而SK海力士第二季度出货量环比增幅有望达到30%-50%，高于市场预期20%。5月中旬长江存储通知涨价3~5%，预计23Q2末存储芯片价格有望提前见底，看好产业链公司23H2业绩底部复苏。
相关公司：普冉股份、北京君正、聚辰股份、深科技等。
6、我国造船业订单爆满，订单排到2028年！
点评：受益于国际航运业的快速发展，我国造船行业承接了来自全球的大批新船订单。
到目前为止，民船订单已经承接了大概300亿元人民币，2026年已经全部接满，2027年接了快一半，甚至有些生产线已经排到2028年。
当前船舶需求旺盛，叠加原材料涨价和设备升级带来的综合成本上涨，新船价格正在持续上涨。伴随行业景气向上，看好下半年业绩量价齐升。
相关公司：中国船舶、亚星锚链、中船科技等。
02
下周策略
A股震荡回暖，
AI+重回核心主线
本周A股市场在经历短期俯冲后企稳，上证指数在周四周五连续两日探底，在触及3168点后企稳回升。在海外英伟达业绩超预期，美股科技行情升温的催化下，A股的AI、CPO、芯片、机器人等高端制造板块率先反弹，带领指数反攻。
所长预计，当前指数下有底，无需对未来过于悲观，A股目前已进入投资关键机遇期，6月份市场的潜在机会远大于风险。
当前市场面对一些挑战，但机会往往在挑战中应运而生。人民币对美元汇率破“7”是短暂的现象。在国内经济逐步复苏的支撑下，未来人民币汇率或将震荡回落。虽然面对一些市场扰动因素，如国内经济数据略低于预期，美国债务上限问题等，但一些积极因素也正在汇聚。
包括经济回暖，基础设施投资呈现稳步增长态势，消费需求持续恢复，以及估值安全边际较高，这些都为A股6月行情提供了支持。
对于6月前景，所长保持谨慎乐观态度，市场可能维持震荡格局。但当前A股风险较低，对估值敏感的行业可能在6月持续复苏，或内经济数据也有望持续改善，人民币兑美元升值也有望提升人民币资产的吸引力。
大科技方向，美股科技股气势如虹。AI带动算力需求爆发，GPU/FPGA/ASIC等计算芯片、存储芯片、以太网芯片、电源管理芯片、光芯片、服务器PCB/CCL、CPO光模块等都有指数级增长机会。
全球算力芯片龙头英伟达业绩指引超预期，股价大涨，AI芯片的“军备竞赛”也将带动芯片厂商业绩快速兑现。AI的加速发展也体现出迫切算力需求。
存储方面，美股存储芯片龙头美光科技大涨，同时长江存储的颗粒报价开始抬升，涨价幅度约在 3-5% 左右。目前NAND Flash原厂亏损→减产→期望推动涨价已经成为事实，且手机/PC等终端库存水位较低，市场需求的复苏则成为价格反转向上的核心要素。
消费方向，拼多多一季报业绩超预期，叠加国内618电商节催化，资本市场对消费降级和平价消费的共识进一步增强。在居民“捂紧”钱袋子的背景下，多关注低额高频和平价品牌的消费。本次李佳琦618直播间美妆GMV达49.77亿，同增21.4%，GMV top3品牌为珀莱雅、欧莱雅、兰蔻。
下周4大主线
1、大科技（AI/存储等）：寒武纪、普冉股份、聚辰股份、国科微等。
2、AI+机器人：机器人、绿的谐波、三花智控等。
3、船舶、军工：中国船舶、亚星锚链、中国海防等。
4、消费降级+618电商节：水羊股份、壹网壹创、顺鑫农业等。
第二部分：机构调研
本周(2023.5.20——2023.5.26)机构共调研348家上市公司(上周614家)。其中盟科药业、广和通、新莱应材获百家以上机构参与调研。
从行业分布来看，本周机械设备、医药生物、计算机均有30家以上公司接受调研；随后为基础化工、电力设备、电子等行业，均有超过20家上市公司接受调研。
本周哪些上市公司被首次覆盖？
最新机构首次关注股票方面，近5日共有68份研报对上市公司进行首次覆盖。领益智造、北京人力均获得两家券商首次覆盖。
最新评级调高股票方面，中国铝业、三峡水利均获券商调高评级并给出目标价格。
重点公司调研详情：盟科药业
盟科药业本周获近两百位投资者关注，包括易方达基金、诺安基金、中欧基金、泰康资产、东吴证券、上海高毅资产、中信建投、中信证券、德睿恒丰资产等。
公司一季度实现营业收入1727.69万元，同比增长61.66%。主要系公司持续加大学术推广力度，提升了医患人员对该药品的认可和可及性；研发投入4346.89万元，同比增长32.06%，主要系公司持续推进各项产品研发工作。
调研内容关注到多个市场关心的问题，为大家梳理如下：
- 截至2022年末康替唑胺已覆盖320家医院，实现正式准入的医院及批量零采超70家
2022年，使用康替唑胺科室集中于血液、结核、感染、重症等。基于康替唑胺的循证医学证据，医生会结合病人的临床需求和个体情况来进行康替唑胺临床处方。
康替唑胺片剂的化合物专利在2028年到期，但由于康替唑胺片在新专利法颁布之后上市，因此具备进一步延长市场专属期的基本资质，目前公司已经提交了相关申请。康替唑胺也于美国拥有合格传染病产品（QIDP）资格，上市后有10年的保护期。
- 积极推进产品研发
目前康替唑胺片（MRX-I）、MRX-4的全球多中心III期的临床试验正在美国、欧洲和拉丁美洲地区稳步推进中。本次国际多中心临床试验计划包含两个适应症，分别是急性细菌性皮肤和皮肤结构感染、糖尿病足感染。目前已经启动的是糖尿病足感染的临床试验入组工作。MRX-I为口服片剂，MRX-4为注射剂型。公司将力争实现未来康替唑胺片和注射用MRX-4在全球主要市场申报上市，惠及全球更多患者。
公司计划于2023年上半年通过桥接康替唑胺片已有临床证据启动康替唑胺磷酸盐（MRX-4）的关键临床试验，以支持在中国提交上市申请。公司已经就该临床试验方案与国家药监局药品审评中心（CDE）完成了沟通交流并达成共识。公司预计在明年完成该临床试验的入组工作。
公司自主设计和开发的新型抗耐药非结核分枝杆菌感染新药MRX-5临床前研究正在积极推进中，预计2023年将提交I期临床试验申请。MRX-8的美国I期临床试验已于2022年完成，研究结果显示MRX-8在预计的临床治疗剂量下，对于美国健康受试者具有可接受的安全性和符合预期的药代动力学特性。MRX-8目前正在进行中国I期临床试验，已完成了大约一半数量的受试者给药，该I期临床试验预计在2023年内完成。公司将在完成中国I期临床试验后，结合前述美国I期临床试验结果，决定后续的临床开发策略。
预计未来康替唑胺及MRX-4在耐药结核及血流感染等领域潜力巨大。
- NTM与结核分枝杆菌有很大的类似性，都属于分枝杆菌，在过往的临床诊疗当中经常会误诊
近两年NTM被更多地诊断出来。历史上由于市场对于NTM缺乏重视，药物选择单一。目前，NTM的治疗很多情况下还是沿用抗结核药物，但对NTM感染治疗效果不佳。
NTM常见临床菌种包括鸟分枝杆菌和脓肿分枝杆菌等，公司在研药物MRX-5针对这两个NTM菌种具有良好的抗菌活性，且和现有药物之间没有交叉耐药，潜在药物的安全性较好。相信在NTM治疗领域,公司在研药物MRX-5在研发成功并获批之后，有望成为新的治疗选择。
第三部分：北向资金
本周“聪明资金”抢筹个股出炉。
国际原油价格连涨两周
石油石化股获外资加仓
本周A股主要股指震荡下跌，沪指跌2.16%，深证成指跌1.64%，创业板指跌2.16%。
数据统计，北上资金净流出幅度扩大，周二至周四连续3日均为净流出；一周合计净流出178.88亿元，其中沪股通净流出58.88亿元，深股通净流出120亿元。
分行业来看，在整体净流出的趋势下，能源相关的行业获得北上资金加仓，综合、石油石化、公用事业行业持股量环比增幅居前，周持股量环比增长在1%以上。
除综合行业外，本周石油石化行业持股量环比增幅最高，龙头中国石油、中国石化均获得北上资金加仓。
本周电力板块获市场广泛关注，10股周涨幅在10%以上，杭州热电、恒盛能源、桂东电力累计涨幅超35%，其中杭州热电10日走出9个涨停板。
比亚迪获北上资金净流入超5亿元
数据统计显示，本周共有36股登上北上资金成交活跃榜。
比亚迪本周北上资金净买入金额居首，达到5.36亿元。同花顺一周净买入5.13亿元，仅次于比亚迪。
第四部分：龙哥观点
存量博弈，主力资金扎堆局部赚钱效应爆发！
这一周的市场回撤，以及部分股票的10连板，让我再次对这个市场做了一些认真的思考，A股市场的本质到底是什么，为什么普通投资者在这个市场就是很难赚到钱，为什么受伤的总是普通投资者，为什么我们就是不能战胜这个市场。
我昨天空闲的时间就突然意识到一个事情，那么在这个市场中，赚钱的到底是谁呢？
针对这个问题，大家的首要的反应肯定是，主力资金。
这个回答，不能说错，但是也就是跟没有回答一样，我们要弄清楚，在这个市场中，到底有哪些参与者，他们的风格是什么样的，他们在市场中的具体情况又是怎么样的，了解了这些资金的行为风格，你大概能知道哪些股票是哪些资金做的，他们的风格是什么，这样，了解了对手，我相信我们才能更好的去把握这个市场。
外资，基金，保险资金，游资，公司内部资金等等，都希望在这个市场中获得自己的收益，彼此在互相博弈，当然这个课题很大，你要了解当前这些资金的资金量，风格等需要做大量的功课，才能逐步理解为什么这个市场经常出现一些你无法理解的行为，只有在这样的情况之下，我相信，我们才能更好的做好自己的投资，针对这个话题，我抛砖引玉，各位可以多多自我学习。
说回现在这个市场，光看技术面，似乎已经不能够去预判市场的行为了，背后很多一些逻辑超出一般人的知识点，所以，指数这一块，建议大家不要去太在意了，你在意指数的波动，肯定也是手中的个股，随着指数的波动而波动，那说明当前你手里的个股，并不符合现在市场的风格，不在资金的追捧中，那大概率短期不会起来。
如果你想要在现在这个市场中去获得你想要的，那么就要转变思路，利用手里的资金，去追捧当前的热点机会和个股，短线机会，就不要怕追，只有这样的行为，你短期的投资效应可能才会发生改变，所以，作为普通投资者，我们第一件事情，要学会转变我们的投资思路。
当前市场，资金有限，基本上就是围绕那么一小撮个股在大肆的炒作，你想让自己有赚钱效应，多多的去找龙虎榜上的个股，这个现状没有办法，因为当前的市场，只有他们才有赚钱效应，当然，你说我是价值投资，那就要坚持你所坚持的，不要放弃。
投资，很难，但坚持和学习，终究会开出你想要的美丽花朵。
